人人搬家锂资源供应偏紧 行业竞争趋向综合能力比拼

据江西省自然资源厅最新公示，近日宜春地区四家核心锂云母矿山已完成采矿权出让收益评估报告公示。经多方消息确认，上述四家矿山预计于2026年5月份起全面停产，并启动主矿种由“陶瓷土”变更为“锂矿”的换证审批流程。

4月10日，《证券日报》记者深入宜春一线调研，一位当地矿企负责人告诉记者：“宜春地区准备换证的这些企业，正集中开展开采，提前消耗本年度额度。若企业能在明年上半年完成换证手续，则对企业今年和明年累计总产量的影响整体可控。”

有业界人士认为，上述举措将进一步收紧本已偏紧的锂资源供应。

供应紧张逐步显现

上游资源是锂电产业链的“基石”，锂作为“白色石油”占电池成本的15%至20%，其价格波动更是成为产业链景气度的“晴雨表”，主导着行业的周期走向。

进入2026年二季度，此前市场预期的锂资源供应偏紧正从预期转为现实，二季度以来锂资源端供应紧张态势已逐步显现。截至4月10日，碳酸锂价格较2025年低点反弹超170%。

本轮价格上涨主要是因为全球第二大锂矿出口国津巴布韦出台的锂矿出口禁令，叠加海外锂矿投产进度延后，打破了原本宽松的供给格局。与此同时，国内政策层面持续加码，新矿产资源法将锂矿纳入战略性矿产目录实行统一审批，宜春等地规范锂矿权管理，推动供给端“反内卷”，进一步优化了资源供给结构。

据了解，此次涉及停产换证的四家矿山，是宜春地区八矿整改名单中的第二批企业。此前，宜春地区的一些主要锂矿长期以陶瓷土(高岭土)矿种名义获批开采，实际主产高价值锂云母资源。

随着2025年7月份修订的新矿产资源法正式实施，锂被明确定为战略性独立矿种，监管层要求开采矿种必须与实际一致。国家审计署亦指出宜春部分矿权存在“证矿不符、越权审批”等问题。为彻底整改，上述矿山必须将主矿种变更为“锂矿”，并补缴历史开采的锂资源出让收益。

记者注意到，当前全球锂产业链库存已降至历史低位，成为放大供应紧张的关键变量。据上海钢联数据，国内电池级碳酸锂社会总库存从2025年10月份的13.3万吨降至2026年3月中旬的9.89万吨，库存周转天数仅27.8天，低于行业安全线。

此次四矿停产，是宜春锂云母产区的又一轮集中供应收缩。

有宜春当地锂矿企业相关负责人向《证券日报》记者表示：“数据显示，宜春的八个矿合计年产能约20万吨LCE(碳酸锂当量)，占全国锂云母产能超80%、2026年全球锂供应量的6%左右。本次停产的四矿产能占比大，月均供应量预计6000吨LCE，若库存矿消耗完后预计对供给有显著影响。”

头部企业成本优势凸显

“经过前两年的深度调整，锂行业市场竞争早已从单纯的产能扩张，转向资源掌控能力、成本控制能力与抗风险能力的综合较量。在此背景下，锂资源自给率成为企业核心竞争力的关键，头部企业凭借全球优质矿权布局与技术突破，筑牢成本优势，在行业周期波动中占据主动，也进一步拉开了与中小企业的差距。”国际智能运载科技协会秘书长张翔表示。

值得一提的是，当前全球优质、低成本、可规模化开采的锂矿资源，已被国际巨头与中国头部企业长期锁定。以天齐锂业、赣锋锂业、雅保公司为代表的头部企业，不惜重金直接收购、控股核心矿山。例如，赣锋锂业耗资6亿多美元收购非洲马里Goulamina锂矿(全球第二大锂矿)100%股权；天齐锂业通过收购股权，锁定格林布什矿的稳定供应，从而确保对资源的绝对控制权。

“优质矿山品位高、开采成本低，能够显著降低企业综合原料成本，形成天然的成本护城河。与此同时，头部企业持续扩大国内资源开发力度，在四川锂辉石、江西锂云母等资源方面加大投入，推动境内外资源互补，进一步提升整体资源自给率，从源头保障产业链供应链稳定。未来，优质矿权的稀缺性与不可复制性，正构筑起行业最深的护城河，推动锂产业加速进入‘资源为王、强者恒强’的时代。”张翔表示。

除了资源端的全球化布局，头部企业还将技术突破作为巩固成本优势的重要抓手，持续攻关盐湖提锂、锂云母高效分选、直接沉淀法等关键技术，大幅提升资源综合利用率与产品品级。

“针对我国盐湖高镁锂比特点，国内企业创新性提出吸附法、电渗析法等工艺，实现一步法提取电池级碳酸锂。与此同时，当前江西宜春地区锂云母提锂技术迭代至第四代，进一步降低能耗和成本，提升锂回收率。”五矿期货相关负责人向记者表示。

上述五矿期货相关负责人称，未来那些手握优质资源、掌握核心技术的头部企业，将凭借高自给率构筑起强大的成本壁垒，在周期波动中保持稳健经营，并依托资金、渠道与技术优势持续整合行业资源，推动行业集中度进一步提升。

短期仍依赖进口

目前，我国锂资源产业仍然面临一些问题，如资源对外依存度高，长期处于70%至80%的高位，是新能源产业链最突出的“卡脖子”环节之一。尽管近年国内勘探取得重大突破，但短期仍难以改变高度依赖进口的格局。

与此同时，上游资源开发与中游冶炼产能错配，中游材料与下游电池、整车需求衔接不紧密，关键技术攻关“散、弱、慢”，导致产业链效率偏低、抗风险能力不足等问题依然严峻。

要解决上述问题，构建上下游协同联动，建立稳定供需共同体变得愈发重要。

多位业内人士一致表示，一方面产业链应建立“产能互配、价格联动、风险共担”机制，缓解供需错配与价格大幅波动。例如，电池企业与资源企业联合开发矿山、共建锂盐产能，整车企业与锂企业锁定长期锂资源供应，保障产业链稳定运行。

另一方面，产业链上下游应共同打造“资源—生产—应用—回收—再生”的闭环生态，以产业协同破局回收痛点，构建全生命周期价值链，在保障锂资源安全的同时，实现绿色低碳发展。

2026年4月1日，《新能源汽车废旧动力电池回收和综合利用管理暂行办法》正式施行。新规明确“车企首责、电池企连带”的责任体系，要求镍钴锰综合回收率不低于98%、锂回收率不低于85%，并实行“车电一体报废”与全生命周期溯源管理。

在此背景下，单打独斗的回收模式难以为继，产业链上下游协同成为合规运营、降本增效的核心路径。

真锂研究创始人墨柯表示：“回收不是单一环节的生意，产业协同也不仅是主体联合，更推动技术协同、渠道协同、标准协同深度融合，激活回收产业效能。技术层面，电池企业应在研发阶段植入‘回收基因’，采用模块化、易拆解设计，配合回收企业开发高效工艺；渠道层面，供销合作社网络、车企4S店、电池企业服务站、回收企业网点应实现互联互通。”

新兴需求多点开花

今年以来，锂电池行业已告别新能源汽车“单轮驱动”时代，进入储能、电动重卡、AI数据中心、低空经济、固态电池等新兴需求多点开花的新阶段，成为锂价上行与行业复苏的核心动力。

其中，储能是当前锂行业最强劲的增长引擎，增速远超电动车，需求刚性、价格韧性强、叠加AI新场景，储能正系统性地重塑锂行业供需格局。http://www.rrbj01.com